Financiering bedrijfsopvolger

Het komt nogal eens voor dat de verkoper van een onderneming noodgedwongen de financiering van de koper geheel of gedeeltelijk voor zijn rekening moet nemen. Dit ziet men vaak bij overdracht aan een of meer kinderen, maar ook bij overdracht aan derden komt het voor. Bedacht moet worden dat de verkoper op deze wijze een groot risico loopt. Als de voortzetter het er niet goed vanaf brengt, kan de verkoper een aanzienlijk verlies lijden. Toch is financiering van de koper soms de enige manier om de onderneming te verkopen. Als er geen kandidaat-kopers zijn die de financiering op eigen kracht kunnen verzorgen, is het alternatief liquidatie van de onderneming vaak nog minder aantrekkelijk.

Financiering voorraden en debiteuren

Een koper vergeet soms dat hij behalve de koopsom ook werkkapitaal zal moeten financieren (voorraden en debiteuren). Denk in dit verband ook aan investeringen. De kans bestaat dat de koper enige tijd na de transactie hiervoor bij de verkoper aanklopt. De verkoper kan dan in de vervelende situatie verzeild raken, dat hij tot deze financiering gedwongen is om de primaire vordering veilig te stellen. Het is daarom goed als de verkoper zich ervan vergewist dat de koper zijn financiering op orde heeft.

Valkuil

Een vervelende valkuil voor de financiering van de koper is het risico van een niet-aftrekbaar afboekingsverlies in box 3. De hoofdregel is namelijk dat de vordering op de koper van de ondernemer tot het privévermogen van de verkoper gaat behoren. Dit kan anders zijn bij een eigendomsvoorbehoud en een reële kans dat de onderneming ten gevolge van wanprestatie van de koper weer voor rekening van de verkoper zal worden gedreven. Het kan aanbeveling verdienen om een afspraak van die strekking te maken met de inspecteur. Deze afspraak kan men uiteraard niet meer maken als het onheil al is geschied. Bij eventuele verkoop van een zelfstandig deel van een onderneming kan de verkoper de vordering op de koper tot zijn ondernemingsvermogen blijven rekenen als de vordering zeer met het voortgezette deel van de onderneming verbonden is. Het verlies is dan aftrekbaar

Vanwege de risico's is het zaak de overdracht zeer zorgvuldig (fiscaal) juridisch in het vat te gieten. Als zekerheden voor de financiering kan worden gedacht aan bezitloos pandrecht (inventaris), stil pandrecht (vorderingen) en hypotheek. Probeer borgstellingen van familie of kennissen te regelen.

Motto:

Beter een zaak verkopen met risico van gedeeltelijke niet betaling, dan geen zaak kunnen verkopen.

Er zijn o.a. de volgende alternatieven met diverse mogelijkheden om de zaak zo voordelig mogelijk te structureren:

• Verhuur van de onderneming.
• Huur(ver)koop van de onderneming.
• Verkoop tegen winstrecht.
• Agaath lening.
• Bankfinanciering met borgstelling/borgstellingsprovisie.
• Commanditaire vennootschap.
• Vennootschap onder firma
• Geruisloze doorschuiving.
• Lening met hoge rente.
• Voor de verkoper de fiscale faciliteit van 10 jaar uitstel van betaling.